Portugali veekoer kasvatati vees ja selle ümbruses töötamiseks ning tal on pikk ajalugu oma kodumaa rannikul. Ameerika Portugali veekoerte klubi andmetel kirjeldas PWD esmakordselt 1297. aastal munk, kes nägi pealt, kuidas koer päästis Portugali ranniku lähedal merest meremehe. Koeral oli "must karv karv, esimese ribi lõigatud ja sabaotsas tutt".
Cao de Aqua ehk veekoer on sajandeid saatnud Portugali kalureid, ajades kalu võrkudesse, otsides välja purunenud võrke ja maha kukkunud tarbeesemeid ning kandes sõnumeid nii laevade vahel kui ka laevalt ja kaldalt. Portugali veekoertel on veekindel karv ja vööga jalad, mis aitavad neil ujuda ja sukelduda. On tõenäoline, et neil on ühised esivanemad puudlite, iiri vesispanjelite ja kerry blue terjeritega.
Portugali veekoer hakkas kaduma 1900. aastate alguses, kuna kaasaegne tehnoloogia muutis need vananenuks. Kuna kalalaevadel töötasid vaid mõned koerad, otsustas Portugali laevandusmagnaat dr Vasco Bensaude tõu päästmise nimel tööd teha. 1937. aastal aretas ta oma esimese pesakonna, millest sai alguse tänapäevane PWD.
Ameerika Ühendriikides kulgeb Portugali veekoera ajalugu järgmiselt:
-
1958 – Hr ja proua Harrington New Yorgist ning hr ja proua Herbert Miller Connecticutist impordivad Ameerika Ühendriikidesse esimesed invaliidid.
-
1972 – Kuusteist inimest, sealhulgas Millerid, asutasid Ameerika Portugali veekoerte klubi.
-
1981 – Ameerika kennelklubi lubab juunis portugali veekoera mitmesse klassi.
-
1983 – AKC võtab Portugali veekoera registreerimiseks vastu alates 1. augustist.
-
1984 – PWD on töörühma liikmena õigus võistelda AKC konformatsiooninäitustel alates 1. jaanuarist.
Viimasel ajal on Portugali veekoer näidanud oma töövõimet San Francisco lahe vetes. Aastatel 1996–2002 otsis BARK (Baseball Aquatic Retrieval Korps), rühm PWD-sid ja nende käitlejaid, Giantsi staadionilt välja löödud pesapallid. BARK oli Don Novello ehk kaugema Guido Sarducci vaimusünnitus. Väljavõetud pallidele anti autogramm ja need annetati tapmisvabale varjupaigale, kes pani need oksjonile, et koguda oma organisatsioonile raha. Kahjuks muutis paadimeeste konkurents töö koertele liiga ohtlikuks ja programm lõppes.
Tänapäeval on Portugali veekoerad suurepärased näituseringis ja esinemisüritustel ning säilitavad oma oskused vees. Veelgi olulisem on see, et nad on ka armastavad ja lojaalsed perekaaslased.