Portugalijos vandens šuo buvo išvestas dirbti vandenyje ir aplink jį ir turi ilgą istoriją savo gimtosios žemės pakrantėje. Pasak Amerikos portugalų vandens šunų klubo, pirmasis rašytinis PWD aprašymas buvo 1297 m., kai vienuolis matė, kaip šuo išgelbėjo jūreivį prie Portugalijos krantų. Šuo turėjo „juodą šiurkščių plaukų kailį, nukirptą iki pirmojo šonkaulio ir su kuokštu uodegos gale“.
Cao de Aqua arba vandens šuo šimtmečius lydėjo portugalų žvejus, ganydamas žuvis į tinklus, ištraukdamas sulaužytus tinklus ir numestus reikmenis, nešdamas pranešimus tarp laivų, taip pat iš laivo ir kranto. Portugalijos vandens šunys turi vandeniui atsparų kailį ir juostines pėdas, padedančias plaukti ir nardyti. Tikėtina, kad jų protėviai yra susiję su pudeliais, airių vandens spanieliais ir kerio mėlynaisiais terjerais.
Portugalijos vandens šuo pradėjo nykti XX a. pradžioje, nes dėl šiuolaikinių technologijų jie paseno. Kadangi žvejybos laivuose vis dar dirba tik keli šunys, portugalų laivybos magnatas Dr. Vasco Bensaude nusprendė išgelbėti veislę. 1937 m. jis išvedė savo pirmąją vadą, kuri buvo šiuolaikinės PWD pradžia.
Jungtinėse Amerikos Valstijose portugalų vandens šuns istorija vyksta taip:
-
1958 — ponas ir ponia Haringtonai iš Niujorko ir ponas ir ponia Herbertas Milleris iš Konektikuto importuoja pirmuosius PWD į JAV.
-
1972 — šešiolika žmonių, įskaitant Millerius, įkūrė Amerikos portugalų vandens šunų klubą.
-
1981 m. birželio mėn. Amerikos veislyno klubas priėmė portugalų vandens šunį į įvairią klasę.
-
1983 m. – AKC priėmė portugalų vandens šunį registruoti nuo rugpjūčio 1 d.
-
1984 m. PWD turi teisę dalyvauti AKC konformacijos šou kaip darbo grupės narys nuo sausio 1 d.
Pastaruoju metu portugalų vandens šuo parodė savo darbingumą San Francisko įlankos vandenyse. Nuo 1996 iki 2002 m. BARK (Beisbolo vandens paėmimo korps), grupė PWD ir jų prižiūrėtojų, atėmė beisbolo kamuolius, pataikytus iš Milžinų stadiono. BARK buvo Don Novello, dar žinomo kaip tolimesnis Guido Sarducci, sumanymas. Paimtiems rutuliams buvo suteiktas autografas, o tada jie buvo paaukoti nežudymo prieglaudai, kuri juos parduodavo aukcione, kad surinktų lėšų savo organizacijai. Deja, dėl valtininkų konkurencijos darbas šunims buvo pernelyg pavojingas ir programa baigėsi.
Šiandien portugalų vandens šunys puikiai sekasi pasirodymų ringe ir pasirodymų renginiuose, taip pat išlaiko savo įgūdžius vandenyje. Dar svarbiau, kad jie taip pat yra mylintys ir ištikimi šeimos draugai.